故事發生在元朝末年，失傳已久的屠龍刀和倚天劍重現江湖，傳聞中，若是能同時擁有這兩把寶物，便能破解驚天祕密。一時間，武林之中牛鬼蛇神們紛紛摩拳擦掌，蠢蠢欲動。張翠山是張三丰（張瑛 飾）的五弟子，爲了調查師兄遭人暗算的真相下山，在此途中結識了名爲殷素素的女子，之後他們受金毛獅王謝遜（羅烈 飾）脅迫，來到孤島之上，在這裏結婚生子，取名張無忌（爾冬升 飾）。　　一晃眼十年過去，當張翠山一行人再度回到武林之中時，才發現這裏早已經變換了模樣，張翠山和殷素素爲了守住屠龍刀的下落而死在了衆人的圍攻之下，年幼的張無忌亦身受重傷。