故事梗概：　　夜霧悽迷，林徇怪事。在位於中原名勝的天連月夜，因美若人間仙境而讓不少俠士慕名前來。但就在這個美麗的地方，最近卻發生一連串的怪事。每當月明之夜，總有神祕的琴聲從天連月夜飄忽而來，卻從來沒有人見過彈琴的人是誰。爲此，江湖人物更是趨之若鶩，可奇怪的是，到這裏來的人沒有一個活着出來的。這一天，風林堡瀟灑超凡的年輕俠士鳳熙無出現在天連月夜。　　鳳熙無因出手搭救一個美貌的女子而進入天連月夜。在玉宇瓊樓、仙氣繚繞的天連月夜，鳳熙無才知道，被她搭救的女子名叫水靈，而她的母親就是天連月夜的主人水天驕。得知鳳熙無是劍震神州鳳滕蛟的兒子，水天驕頓起殺心。就在水天驕用酒致鳳熙無人事不省，準備吸乾他的血液時，水靈用有限的法術阻攔了母親。水天驕把自己的陰魂依附在女兒的身上，令水靈對鳳熙無嚴加看管，待到申時再來取他性命。　　母親走後，水靈救醒鳳熙無，自己卻奄奄一息。鳳熙無抱着水靈逃出天連月夜，求苦大師救治，卻不料引來水天驕的追殺。苦大師深感自己的法術不敵水天驕，遂領着鳳熙無、水靈來到華山聖境，求助於心靜大師。水天驕一路尾隨，殺上華山，並在一場法術對決中揭開一段發生在十八年前的祕密。　　十八年前，一批東嬴武士仰慕中原武功而來，在天連月夜學習中原武功。因日久生情，東嬴公主水天驕與當時的中原俊傑藍田玉結爲夫婦。此時，在所謂的正義之士的盅惑下，懷疑東嬴武士有盜取中原武學的野心，遂在武當掌門人云飛揚、丐幫幫主洪七公、南海派神劍門玉哪吒之父玉龍飛的發起下，決定將東嬴武士全部剷除。當時，身爲華山派掌門人的藍田玉無力挽回既成的定局，只好不顧夫妻情分，參與其中。　　水天驕臨死前產下一個女嬰，取名水靈，藍田玉回到華山，做了心靜大師。如今，水天驕的陰魂追上華山，藍田玉也不是對手。爲了結十八年前的恩怨，藍田玉救助於紫衣上人。在紫衣上人的幫助下，有仙緣的鳳熙無、水靈請來劍仙、青霞公主和天河七星。一場法術與陰魂的較量中，藍田玉用與水天驕同歸於盡，了結了十八年來的恩怨情仇，天連月夜從此又恢復了往日的神祕和美麗。　　精彩視點：　　本片根據黃鷹的成名武俠小說《天蠶變》改編而成。邵氏旗下的楚原導演召集當時香港大眼睛影視新秀莫少聰、傳奇明星翁靜晶、以一貫精緻柔美的古裝扮相贏得大批年輕影迷的魏秋樺主演本片。除了具備鬼片所有的元素外，本片中的武打場面，和懸疑推理的劇情，也爲影片獲得成功增添了籌碼。　　影片的原著作家黃鷹是七十年代末期的武俠小說名家。1979年，黃鷹的《天蠶變》被改編成電視劇，黃鷹之名因而鵲起。其後,他的《沉勝衣》、《天龍訣》陸續被改編爲電視劇，而邵氏公司則將他的《沉勝衣》、《天蠶變》、《妖魂》、《無翼蝙蝠》、《天蠶再變》、《水晶人》、《血鸚鵡》搬上大銀幕。黃鷹的作品多走古龍路線，擅長以推理懸疑的情節取勝於觀衆。