抗日戰爭時期，蘇南地區新四軍指導員蘇新（何麟飾）隻身赴滬採購軍火，情報被日本特務機關知悉，松田（陳述飾）既派內勤梅羽寬（馬曉偉飾）偵破此案。殊不知，梅是我地下特工人員，他將此情報密告地下黨老趙（談鵬飛飾），通知他立即查清游擊隊內藏的奸細，並委託青幫頭子常真寶（程之飾），讓他幫忙購買子彈。通過密查，梅羽寬得知內奸是一個叫“老王”（辜朗輝飾）的人，他迅速讓同學張孝蘭（惠娟豔飾）通知蘇新轉移。回根據地後再次返滬的蘇新被敵人發覺，敵人包圍了他藏身的三益裏。梅羽寬設計將蘇新救出，不料卻遭到松田的懷疑......