本劇根據金庸同名小說改編，講述了出身卑微的韋小寶如何成長髮跡並最終歸隱的故事。出身市井、刁鑽油滑的韋小寶因偶然知悉宮中祕密，冒充小太監入宮，助康熙擒獲權臣鰲拜而成莫逆，又被天地會總舵主陳近南收爲弟子，卻因陳要其剌殺康熙，令其左右爲難。小寶無意中得知康熙先帝順治仍在世，而被派赴五臺山探望，施妙計令康熙父子團聚；併力助康熙，出使雲南，成功揭露吳三桂勾結外族和邪教圖謀造反的陰謀，助康熙平定三藩，剿滅神龍教；既助羅剎國蘇菲婭公主成功奪權，又擊退羅剎國入侵，迫使其簽下和約。屢立奇功的小寶被封一等鹿鼎公，受到衆多紅顏知己的青睞，盡享齊人之福。康熙在江山大統後命小寶剿滅天地會，忠義難兩全的小寶無奈退隱江湖...